اگر صرافی ارزهای دیجیتال رکود کند چه اتفاقی می‌افتد؟

آیا راهی برای محافظت از رمزنگاری شما وجود دارد؟

نکات کلیدی

صرافی‌های کریپتو ممکن است به دلیل مدیریت ضعیف ریسک، هک یا سرمایه‌گذاری در دارایی‌های مخاطره‌آمیز از کار بیفتند که منجر به از دست رفتن سرمایه‌های کاربران برای همیشه می‌شود.
هنگامی که یک صرافی بسته می شود، کاربران دسترسی به دارایی های ارزهای دیجیتال ذخیره شده در صرافی را از دست می دهند و صرافی ممکن است ورشکستگی کند.
پس از شکست صرافی کریپتو، کاربران می‌توانند شکایت کنند، سازمان‌های دولتی تحقیق می‌کنند و صنعت اعتماد سرمایه‌گذاران را از دست می‌دهد. تنوع و استفاده از صرافی های معتبر می تواند به محافظت در برابر ضرر کمک کند.

دنیای ارزهای دیجیتال خطرات زیادی برای سرمایه گذاران دارد زیرا صرافی ها میلیاردها دلار ارز دیجیتال را برای کاربران ذخیره می کنند. اما یک سناریوی کابوس‌وار وجود دارد که بسیاری را در شب بیدار نگه می‌دارد – اگر صرافی ارز دیجیتال انتخابی شما ناگهان دچار مشکل شود، چه؟

این یک فکر ترسناک برای هر کسی است که دارای سبد ارزهای دیجیتال است.

بنابراین، اگر یک صرافی ارز دیجیتال تا شود، چه اتفاقی برای کریپتو می افتد؟ آیا سرمایه گذاران شانسی برای بازگرداندن وجوه خود دارند؟ یا ارز دیجیتالی که به سختی به دست آورده اند در اتر محو می شود؟

چرا صرافی های کریپتو از کار می افتند؟

رکود صرافی های رمزنگاری متأسفانه در سال های اخیر به یک داستان تکراری تبدیل شده است. اغلب هیچ دلیل واحدی برای از کار افتادن یک صرافی رمزنگاری وجود ندارد، بلکه ترکیبی از عواملی است که می‌تواند حتی بزرگترین بازیگران را از بین ببرد.

مدیریت ضعیف ریسک یک مشکل بزرگ است. راه اندازی یک صرافی ارزهای دیجیتال ذاتاً یک تجارت پرخطر است، اما برخی از آنها، مانند کوه Gox در سال 2014، ریسک بیشتری نسبت به آنچه که می توانستند انجام دهند، متحمل شدند. Mt. Gox از محافظت مناسب در برابر مسائل امنیتی مانند هک و سرقت برخوردار نبود که منجر به از دست رفتن صدها میلیون سرمایه مشتری در هنگام نقض شد.

در سال 2016، صرافی ارزهای دیجیتال مستقر در هنگ کنگ، Bitfinex، هک شد. مهاجمان از حفره‌های موجود در سیستم‌های امنیتی آن برای ورود و خرید حدود ۷۲ میلیون دلار بیت‌کوین استفاده کردند. صرافی کریپتو پس از رخنه موفق شد همچنان فعال بماند. با این حال، با کسر 36 درصد از موجودی حساب هر مشتری، با مجبور کردن همه کاربران به تقسیم بار، با زیان‌ها مقابله کرد.

همچنین برخی صرافی ها سپرده های مشتریان را در دارایی های مشکوک بدون حسابرسی مناسب سرمایه گذاری می کنند. بنابراین، همانطور که در مورد FTX دیدیم، هنگامی که ارزش سقوط می کند، در نهایت با میلیاردها در سوراخ مواجه می شوند. صرافی ارزهای دیجیتال، سپرده‌ها و دارایی‌های مشتریان را در توکن‌های رمزنگاری مختلف و سرمایه‌گذاری‌های سرمایه‌گذاری غیر نقدی بدون نظارت مناسب سرمایه‌گذاری کرد.

زمانی که بازار ارزهای دیجیتال در سال 2022 سقوط کرد، ارزش بسیاری از این سرمایه‌گذاری‌ها به شدت کاهش یافت و FTX را با بدهی هنگفت و دلیلی برای اعلام ورشکستگی مواجه کرد. این حتی با اختلاط مشترک دارایی‌ها بین FTX و Alameda بدتر شد.

مطلب مرتبط: 4 مشکل رایج GPU و نحوه عیب یابی آنها

اجرای کلاسیک بانکی عامل بزرگ دیگری است. صرافی‌های کریپتو کسری از کل موجودی کاربر را در ذخایر مایع نگه می‌دارند (بررسی کنید که اثبات ذخایر برای درک این مفهوم به چه معناست)، بقیه را برای تولید بازده سرمایه‌گذاری می‌کند.

این بدان معنی است که آنها 100٪ سپرده را برای برداشت فوری کاربران در دسترس ندارند. اگر هراس بازار باعث برداشت های آبشاری شود، صرافی های رمزنگاری می توانند به سرعت تبدیل به غیر نقدینگی و ورشکستگی شوند، که این اتفاق برای سلسیوس در سال 2022 رخ داد.

افزایش تقاضای برداشت، ذخایر شرکت را تخلیه کرد و درجه سلسیوس را بدون نقدینگی کافی برای پاسخگویی به همه درخواست‌ها باقی گذاشت. این آبشار برداشت، ترازنامه سلسیوس را تحت الشعاع قرار داد و شرکت را مجبور به تعلیق عملیات و اعلام ورشکستگی کرد.

وقتی یک صرافی ارز دیجیتال تا می شود چه اتفاقی می افتد؟

هنگامی که یک صرافی بزرگ کریپتو خراب می شود، می تواند یک اثر موجی از هرج و مرج و از دست دادن در سراسر جهان کریپتو ایجاد کند. فقط از هر کسی که در FTX، Voyager یا Celsius پول داشت بپرسید. در اینجا یک تفکیک از آنچه که تمایل دارد اتفاق بیفتد است.

1. از دست دادن وجوه کاربر

مستقیم ترین تأثیر این است که کاربران دسترسی به برخی یا همه دارایی های ارزهای دیجیتال ذخیره شده در صرافی خود را از دست می دهند. بسته به شرایط، این می‌تواند به این معنا باشد که سپرده‌هایی به ارزش میلیون‌ها دلار برای هر مشتری به طور ناگهانی غیرقابل دسترسی هستند و ممکن است برای همیشه از بین بروند. برای بسیاری از افراد، این نشان دهنده پس انداز زندگی آنهاست.

این از دست دادن وجوه به این دلیل رخ می دهد که صرافی های ارز دیجیتال سپرده های مشتریان را در حساب های تلفیقی تحت کنترل خود نگه می دارند. هنگامی که یک صرافی عملیات خود را متوقف می کند، هیچ راهی برای کاربران وجود ندارد که رمزنگاری ذخیره شده خود را بازیابی کنند. برخلاف پولی که در یک بانک سنتی نگهداری می شود، این سپرده های صرافی بیمه نمی شوند. بنابراین بدون دسترسی به کلیدهای خصوصی که کیف پول ها را کنترل می کنند، کاربران متحمل ضررهای جبران ناپذیری می شوند.

2. پرونده ورشکستگی

هنگامی که یک صرافی بزرگ رمزنگاری متوجه می شود که ورشکسته شده است و قادر به انجام تعهدات مالی خود نیست، معمولاً پرونده های قانونی ورشکستگی را آغاز می کند. این کار برای توقف خروج مشتری و شروع مراحل قانونی رسمی انجام می شود.

صرافی اسناد و دادخواست‌ها را در دادگاه ورشکستگی، معمولاً تحت حمایت فصل 11 ورشکستگی، ارسال می‌کند. این به شرکت اجازه می دهد تا عملیات خود را تحت نظارت دادگاه سازماندهی و بازسازی کند.

مطلب مرتبط: اسرار ChatGPT را با کتاب الکترونیکی رایگان ما باز کنید: "باز کردن پتانسیل ChatGPT"

یک امین مستقل برای نظارت بر پرونده ورشکستگی تعیین می شود. نقش آن‌ها ارزیابی دارایی‌ها و بدهی‌های بورس، اطلاع‌رسانی به بستانکاران، جمع‌آوری مطالبات از صاحبان حساب، بررسی امور مالی شرکت و تدوین برنامه بازپرداخت در صورت امکان است.

دادگاه یک توقف خودکار را تعیین می کند که بلافاصله هرگونه وصول یا اقدام قانونی علیه صرافی در زمان ورشکستگی را به حالت تعلیق در می آورد. دارندگان حساب دسترسی به وجوه را از دست می دهند در حالی که پرونده از طریق جلسات استماع و پیشنهادات پیش می رود.

در نهایت، قاضی تعیین می کند که آیا صرافی باید به طور کامل منحل شود یا می تواند با یک برنامه بازپرداخت تایید شده سازماندهی شود. دارندگان حساب باید ادعاهای خود را ثبت کنند و منتظر حل پرونده برای بازیابی وجوه از دست رفته باشند.

3. دعاوی و پرونده های قضایی

به محض اینکه یک صرافی رمزنگاری برای ورشکستگی پرونده تشکیل می دهد، دارندگان حساب عجله می کنند تا طرح دعوی کنند و پرونده های قضایی را برای تلاش برای بازیابی وجوه از دست رفته خود آغاز کنند. دادگاه ورشکستگی به این دعاوی از طلبکاران و صاحبان حساب رسیدگی می کند.

این پرونده ها ممکن است سال ها به طول بینجامد زیرا روند رسیدگی ها وضعیت دارایی ها، میزان بدهی طلبکاران و دستور بازپرداخت بدهی ها را تعیین می کند. به عنوان مثال، Mt. Gox در سال 2014 ورشکست شد اما هنوز تا اوت 2023 به طلبکاران خود بازپرداخت نکرده است.

4. تحقیقات و مقررات

وقتی یک صرافی بزرگ رمزنگاری از بین می‌رود، سازمان‌های دولتی مانند کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) و کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC)، معمولاً شروع به کنکاش در مورد آنچه شرکت قبل از اینکه اوضاع به سمت جنوب پیش می‌رفت، می‌کنند.

آنها در دفاتر بورس جستجو می کنند و به دنبال فعالیت های مبهم مانند کلاهبرداری، سوء مدیریت وجوه، نقض قوانین اوراق بهادار، یا ارائه نادرست به مشتریان هستند.

آنها می توانند در صورت مشاهده هرگونه قانون شکنی، جریمه، مجازات و سایر مجازات ها را اعمال کنند. مدیران اجرایی ممکن است بسته به شدت جرایم با اتهامات کیفری روبرو شوند.

5. جلوه های ریپل در سراسر کریپتو

یک صرافی کریپتو از کار افتاده، به خصوص اگر محبوب باشد، موجی از آسیب را در کل صنعت ایجاد می کند. اعتماد سرمایه گذاران ضربه می زند که می تواند قیمت ها را سرکوب کند.

به عنوان مثال، ورشکستگی شبکه سلسیوس و FTX در اواخر سال 2022 به کاهش قیمت بیت کوین به زیر 17000 دلار در نوامبر 2022 کمک کرد که تنها یک سال قبل در حدود 60000 دلار بود. حتی صرافی‌های متمرکز حلال مانند کوین‌بیس و بایننس نیز در پی رسوایی‌های صنعت، از کاهش تعداد کاربران و حجم معاملات رنج می‌برند.

مطلب مرتبط: چگونه یک NFT بسازیم، سپس آن را به صورت آنلاین بفروشیم

علاوه بر این، فروپاشی صرافی درگیر ممکن است سایر تجارت‌های رمزنگاری را که از طریق وام یا سرمایه‌گذاری به آن‌ها مرتبط است، بکشد. شکست FTX باعث شد که شرکت تجاری وابسته به Alameda Research نیز دچار مشکل شود.

چگونه کاربران می توانند از خود در برابر صرافی های رمزنگاری شده محافظت کنند

فروپاشی صرافی‌های بزرگ ارزهای دیجیتال مانند FTX به‌طور قابل‌توجهی بسیاری از کاربران کریپتو را عصبی کرده است. هیچ‌کس نمی‌خواهد یک روز صبح از خواب بیدار شود و متوجه شود که صرافی که برای نگهداری دارایی‌هایش به آن اعتماد داشتند از بین رفته است و سرمایه‌هایش را نیز همراه خود می‌برد. بنابراین، معامله‌گران و سرمایه‌گذاران معمولی کریپتو چه کاری می‌توانند انجام دهند تا در صورت خرابی صرافی‌شان دچار سوختگی نشوند؟

اول، در مورد صرافی هایی که در وهله اول استفاده می کنید، انتخابی باشید. تحقیقات خود را انجام دهید و با صرافی های معتبر و قابل اعتماد رمزنگاری با سابقه ای قوی همراه شوید. به دنبال شفافیت در عملیات تجاری آنها و شواهدی مبنی بر اینکه وجوه کاربران به درستی ایمن هستند، باشید. صرافی‌های ارزهای دیجیتال که تحت ممیزی مالی قرار گرفته‌اند، از نظر مشروعیت در رتبه بالاتری قرار دارند.

همچنین، از نگه داشتن تمام دارایی های رمزنگاری خود در یک صرافی خودداری کنید. برای تنوع بخشیدن به ریسک، بهتر است دارایی های خود را در دو تا سه صرافی معتبر پخش کنید. اگر یکی شکست بخورد، امیدوارم بقیه خوب باشند. به طور مشابه، تمام سکه ها یا توکن ها را در صرافی ذخیره نکنید. مقداری را در کیف پول رمزنگاری خود نگه دارید که فقط شما کلیدهای خصوصی را کنترل می کنید.

صحبت از کیف پول ها شد، از گزینه های ذخیره سازی سرد کریپتو استفاده کنید. اینها کلیدهای خصوصی شما را به صورت آفلاین و دور از چشم کنجکاو هکرها یا صرافی های غیرقابل اعتماد نگه می دارند. کیف پول‌های رمزنگاری سخت‌افزاری مانند Ledger و Trezor ذخیره‌سازی سرد بسیار خوبی دارند. فقط به یاد داشته باشید که خود دستگاه فیزیکی را ایمن نگه دارید.

در نهایت، از وضعیت بیمه‌گر هر صرافی که استفاده می‌کنید مطلع شوید. برخی از صرافی های بزرگ مانند Coinbase دارای بیمه نامه های خصوصی هستند تا خسارات کاربران را در مواردی مانند هک یا ورشکستگی پوشش دهند. این تضمین نمی کند که شما 100٪ تحت پوشش هستید، اما یک لایه محافظتی اضافی را فراهم می کند.

برای بدترین ها آماده شوید، با صرافی های کریپتو به بهترین ها امیدوار باشید

عواقب خرابی مبادله می تواند ماه ها یا سال ها مشاجره قانونی، ضرر مالی و استرس عاطفی برای دارندگان حساب باشد.

در مورد محل نگهداری وجوه رمزنگاری خود و تنوع بخشیدن به صرافی ها و کیف پول ها محتاط باشید. در اینجا امیدواریم در آینده شاهد موارد کمتری از خرابی فاجعه‌بار صرافی ارزهای دیجیتال باشیم.