سال خوبی برای کریپتو نبود، مطمئناً.
در اواخر سال 2021 اوضاع برای کریپتو بسیار خوب به نظر می رسید، اما هیچ کس نمی دانست سال 2022 چه چیزی را در سر دارد. متأسفانه، سال 2022 سال بسیار سختی برای بازار ارزهای دیجیتال بود، به طوری که سکه ها و پلتفرم ها از عوامل مختلف ضربه های زیادی خوردند. بنابراین، بزرگترین شکست ارزهای دیجیتال در سال 2022 چه بود؟
1. سقوط Terra Luna/TerraUSD
سقوط Terra Luna/TerraUSD (LUNA/UST) یکی از بزرگترین رویدادهای ارزهای دیجیتال در سال 2022 است. Terra Luna، یک ارز دیجیتال معمولی، و TerraUSD، یک استیبل کوین، در طول این مدت متحمل ضرر فاجعه‌بار از نظر ارزش شدند. اما چه چیزی باعث این فاجعه شد؟
تعدادی از عناصر گرد هم آمدند تا سرنوشت Terra Luna و TerraUSD را رقم بزنند. اولا، شما ماهیت TerraUSD را دارید.
رابطه Terra Luna/TerraUSD
TerraUSD یک استیبل کوین الگوریتمی است. چنین دارایی هایی توسط هیچ کالای فیزیکی یا ارز فیات پشتیبانی نمی شوند. بلکه آنها قیمت خود را با استفاده از یک الگوریتم کامپیوتری حفظ می کنند، که همچنین نیاز به رابطه قیمت با یک سکه دیگر دارد. در این مورد، آن سکه دیگر Terra Luna است.
Terra Luna و TerraUSD رابطه‌ای داشتند که در آن یک دارایی برای حفظ قیمت دیگری ضرب یا سوزانده شد. به عبارت دیگر، TerraUSD اساسا توسط Terra Luna پشتیبانی می شود. اگر قیمت TerraUST به زیر یک دلار می رسید، LUNA می سوزد. این به این معنی است که یک انبار LUNA به یک کیف پول غیرقابل دسترسی فرستاده می شود تا به طور موثر نابود شود.
اما اگر قرار بود قیمت TerraUSD به بالای یک دلار برسد، باید مقدار مشخصی از UST سوزانده شود. همین تعادل ظریف است که TerraUSD را نسبتاً پایدار نگه داشته است.
اما این الگوریتم زمانی خراب شد که مردم شروع به تخلیه انبوه UST خود کردند. پس چرا این اتفاق افتاد؟
اثرات پروتکل لنگر
بسیاری از مردم TerraUSD را خریداری کردند تا بتوانند آن را در چیزی به نام پروتکل Anchor سپرده گذاری کنند. Anchor به مردم اجازه داد TerraUSD را با بازدهی باورنکردنی 20 درصد واریز کنند. با آگاهی بیشتر افراد از بازدهی عظیم Anchor، تقاضا برای TerraUSD افزایش یافت.
با این حال، این قرار بود دوام نیاورد. در سال 2022، Anchor به نرخ بازدهی متغیر روی آورد که می تواند تا 4٪ کاهش یابد. این کاهش قابل توجه باعث شد که بسیاری از TerraUSD خود را از Anchor بیرون بکشند و آن را بفروشند، زیرا دیگر کاربردی برای آن نداشتند.
در این مرحله، بیش از UST فروخته می شد تا خرید، به این معنی که تقاضا به صورت مارپیچی رو به پایین بود. رابطه سوختگی/نعناع بین LUNA و UST در میان این افت نمی تواند به طور عادی عمل کند. دیگر نمی‌توان LUNA را برای حفظ پیوند UST سوزاند، بنابراین هر دو ارز دیجیتال از کار افتادند.
سرمایه‌گذاران میلیون‌ها دلار را از طریق این سقوط از دست دادند و مدیر عامل آزمایشگاه Terraform، دو کوون، به دلیل طراحی چنین سیستم شکننده و ناپایداری به شدت مورد انتقاد قرار گرفت. Terra Luna و TerraUST هرگز بهبود نیافتند و از اکثر مبادلات حذف شدند.
2. سقوط می 2022
سقوط بازار کریپتو در ماه می 2022 ویرانگر بود و بازار همچنان امواج شوک این رویداد را احساس می کند. بنابراین، چه چیزی راه را به این فروپاشی داد؟
دلیل اصلی سقوط کریپتو در ماه می 2022 تصمیم فدرال رزرو ایالات متحده برای افزایش نرخ بهره بود. این امر سرمایه‌گذاران در بازارهای سنتی و کریپتو را عصبی کرد و منجر به فروش انبوه دارایی‌های کریپتو شد. با کاهش تقاضا برای کریپتو، ارزش آن نیز با آن کاهش یافت. سقوط Terra Luna و TerraUSD همچنین باعث عدم اعتماد به ارزهای دیجیتال شد. در نتیجه، تقریباً تمام دارایی‌های این صنعت آسیب دیدند.
به عنوان مثال، بیت کوین تنها در عرض یک هفته بیش از 10000 دلار از ارزش خود را از دست داد، در حالی که اتریوم در 8 روز تقریباً 1000 دلار سقوط کرد. بسیاری از دارایی های دیگر، از جمله Dogecoin، XRP، Litecoin، ZCash و Cardano نیز ضربه قابل توجهی خوردند.
صنعت کریپتو پیش از سقوط می 2022 در رنج بود. در واقع، یک تصادف دیگر در اواخر ژانویه همان سال متحمل شد. بنابراین همه چیز از قبل شکننده بود، با سقوط می 2022 که سقوط بازار را تشدید کرد.
3. ورشکستگی FTX
FTX زمانی به عنوان یکی از محبوب‌ترین صرافی‌های ارزهای دیجیتال در جهان با ارزش بیش از 30 میلیارد دلار بود. اما همه چیز در اواخر سال 2022 تغییر کرد.
FTX که در باهاما مستقر است و توسط Sam Bankman-Fried اداره می شود، به کاربران اجازه داد تا طیف گسترده ای از ارزهای دیجیتال و ارزهای فیات را معامله کنند. Bankman-Fried FTX را همراه با گری وانگ در سال 2019 به عنوان یک صرافی متمرکز راه اندازی کرد (به این معنی که تصمیم گیری به گروه کوچکی از افراد واگذار شد). FTX از توکن‌های FTT برای پرداخت هزینه‌هایی مانند کارمزد تراکنش‌ها استفاده می‌کند، که کمی بعد مهم خواهند بود.
Changpeng Zhao از بایننس نیز 20 درصد از سهام FTX را به قیمت 100 میلیون دلار خریداری کرد. بنابراین، می توان گفت که همه چیز برای این پلتفرم به دنبال داشت.
اما این قرار نبود که دوام بیاورد. در سال 2021، ژائو سهام خود را دوباره به Bankman-Fried فروخت و سپس مشخص شد که صندوق تامینی Bankman-Fried، Alamada Research، دارای ذخایر مشکوکی بزرگ از توکن‌های FTT است. علاوه بر این، معلوم شد که Bankman-Fried (تا حدی) FTX را به دلیل نیاز به نقدینگی برای صندوق تامینی خود راه اندازی کرده است.
پس از کشف این موضوع، بایننس دارایی های خود از توکن های FTT را فروخت، که باعث شد بسیاری دیگر از آن پیروی کنند. این شرکت همچنین از معامله ای که در آن قرار بود FTX را خریداری کند، خارج شد.
سپس، در میان شایعاتی مبنی بر سوءمدیریت وجوه مبادله ای توسط Bankman-Fried، تعداد زیادی از مشتریان شروع به برداشت وجوه خود از FTX کردند. Bankman-Fried اعتراف کرد که FTX بودجه لازم برای انجام این درخواست‌های برداشت را ندارد.
در نتیجه، FTX اعلام ورشکستگی کرد و موج‌هایی را در سراسر صنعت کریپتو ایجاد کرد و باعث افت مجدد قیمت دارایی‌ها شد.
4. فروپاشی درجه سانتیگراد
سلسیوس یک پلتفرم وام‌دهی ارز دیجیتال بود که به کاربران اجازه می‌داد تا دارایی‌های خود را وام دهند در حالی که از سایر دارایی‌ها به عنوان وثیقه مانند بیت‌کوین استفاده می‌کردند. بسیاری از پلتفرم های دیگر مانند MakerDAO خدمات مشابهی را ارائه می دهند، بنابراین درجه سانتیگراد چیزی غیرعادی به نظر نمی رسید. اما در پشت جبهه ظاهراً خوش خیم این پلت فرم واقعیت بسیار نگران کننده تری بود.
در ژوئن 2022، سلسیوس ناگهان تمام برداشت‌ها را متوقف کرد، به این معنی که کاربران نمی‌توانستند وجوه خود را به جای دیگری منتقل کنند. سپس، این پلتفرم پس از رها کردن بیش از 20 درصد از نیروی کار خود، اعلام ورشکستگی کرد. اما چه چیزی باعث این سقوط ناگهانی شد؟
به طور خلاصه، سلسیوس با مسائل مالی عمده سر و کار داشت. این شرکت نه تنها نقدینگی لازم برای انجام درخواست‌های برداشت را نداشت، بلکه سپرده‌های مشتریان خود را در سرمایه‌گذاری‌های پرریسک قرار می‌داد. حتی بسیاری این پلتفرم را به عنوان یک طرح پونزی با نحوه مدیریت نادرست سپرده های کاربران توصیف کردند.
سقوط کریپتو در ماه می 2022 همچنین سقوط درجه سانتیگراد را تسریع کرد، زیرا این پلتفرم نتوانست مدل شکننده خود را در میان افت قیمت دارایی ها و فروش انبوه حفظ کند. سلسیوس در اواسط سال 2022 در بحبوحه بحران نقدینگی شدید ناشی از عوامل مورد بحث مجبور به اعلام ورشکستگی شد.
5. سقوط بازار NFT
در سال 2021 و اوایل سال 2022، NFT ها به قیمت ده ها میلیون دلار فروخته می شدند و مجموعه هایی مانند World of Women و Bored Ape Yacht Club پول زیادی به دست آوردند.
در حالی که بازار NFT در آغاز سال 2022 عملکرد بسیار خوبی داشت، اوضاع در نیمه دوم سال تغییر کرد. حجم معاملات NFTها بین ژانویه تا اکتبر 2022 به میزان شگفت انگیز 97 درصد کاهش یافت. اما چه چیزی منجر به این شد؟
یکی از عوامل کلیدی که منجر به سقوط بازار NFT شد، کاهش علاقه سرمایه گذاران بود. زمانی NFT ها همه جا پرطرفدار بودند، اما همه چیز در طول زمان تغییر می کند و بسیاری عملکرد و پایداری مالی آنها را زیر سوال می برند. علاوه بر این، صنعت NFT مملو از کلاهبرداری است که مردم را از سرمایه گذاری برای جلوگیری از قربانی شدن مجرمان سایبری منصرف می کند.
صنعت NFT ممکن است روزی به طور کامل بهبود یابد، هرچند در حال حاضر، بعید به نظر می رسد.
2022 سال پرفراز و نشیب برای کریپتو بوده است
در طول سال 2022، شاهد شکست و سوختن پروژه‌ها و دارایی‌های رمزنگاری مختلف به دلیل امواج شوک بازار یا مدیریت ضعیف بوده‌ایم. هیچ‌کس نمی‌داند که آیا کریپتو در سال 2023 بازمی‌گردد یا خیر. تنها چیزی که می‌دانیم این است که این کریپتوها با شکست مواجه می‌شوند که نشان‌دهنده این است که بازار چقدر می‌تواند شکننده باشد.