سهامداری در مقابل کشاورزی بازده: تفاوت چیست؟

آنها هر دو راهی برای استفاده از رمزنگاری شما هستند، اما سطوح ریسک بسیار متفاوتی دارند.

نکات کلیدی

• سهامداری شامل قفل کردن کریپتو روی یک بلاک چین PoS برای ایمن کردن شبکه و کسب پاداش است، در حالی که کشاورزی بازده شامل وام دادن دارایی های رمزنگاری به پروتکل های DeFi برای ایجاد پاداش است.
• شرط بندی ساده تر و کم خطرتر است، با پاداش های قابل پیش بینی بیشتر، در حالی که کشاورزی بازده شامل پیچیدگی بیشتر، نرخ بهره پویا و نوسانات بیشتر بازار است.
• ریسک از دست دادن دارایی در مقایسه با کشاورزی بازده کمتر است، اما کشاورزی بازده پتانسیل سود بالاتر را ارائه می دهد. قبل از تصمیم گیری در مورد استراتژی، تحقیق و درک ترجیحات شما کلیدی است.

سرمایه گذاری ارزهای دیجیتال و کشاورزی بازده دو روش محبوب برای سرمایه گذاران رمزارز برای کسب درآمد غیرفعال هستند – ایجاد درآمد بدون معامله فعال. با این حال، این دو استراتژی متفاوت عمل می‌کنند و مکانیسم‌ها، پاداش‌ها و ریسک‌های متفاوتی دارند.

کلید تصمیم گیری برای بهترین استراتژی این است که بدانیم مزرعه داری و محصول چیست، چگونه کار می کنند و چگونه تفاوت دارند.

شرط بندی ارزهای دیجیتال چیست؟

شرط بندی ارزهای دیجیتال شامل قفل کردن رمزارز روی یک بلاک چین اثبات سهام (PoS) در یک کیف پول ارز دیجیتال تعیین شده برای مشارکت در مکانیسم اجماع پروتکل است. اساس قفل کردن دارایی های کریپتو این است که تضمین کنیم با حسن نیت عمل می کنید. از آنجایی که در صورت نقض قوانین پروتکل، می‌توانید دارایی‌های خود را از دست بدهید، به احتمال زیاد فقط تراکنش‌ها و داده‌های قانونی را به بلاک چین تأیید کرده و اضافه می‌کنید.

در حالی که سرمایه گذاری در درجه اول راهی برای ایمن سازی شبکه بلاک چین و تأیید تراکنش های آن است، سرمایه گذارانی که سهام دارند، پاداش دریافت می کنند. به عنوان مثال، می‌توانید ETH خود را در بلاک چین اتریوم به اشتراک بگذارید یا آن را قفل کنید تا در فرآیند اجماع PoS آن شرکت کنید و پاداش‌های ETH دریافت کنید.

نحوه استقرار ارزهای دیجیتال چگونه کار می کند؟

برخلاف بلاک‌چین‌های اثبات کار (PoW) که به استخراج‌کنندگان و گره‌ها نیاز دارند، بلاک‌چین‌های PoS برای تأیید تراکنش‌ها و ایمن‌سازی شبکه بدون یک مرجع مرکزی نیاز به اعتبارسنجی دارند.

هر چه کریپتوهای بیشتری را به اشتراک بگذارید، شانس بیشتری برای انتخاب شدن برای اعتبارسنجی و افزودن بلاک‌های جدید به بلاک چین خواهید داشت. به عنوان یک اعتبارسنجی، درصد مشخصی از کارمزدها را برای هر تراکنشی که اعتبارسنجی می کنید، دریافت می کنید. بسته به نحوه شرط بندی، ممکن است جوایز دیگری نیز کسب کنید، از جمله سکه های تازه ضرب شده، منافع و حق رای.

در اینجا چگونه می توانید توکن های خود را به اشتراک بگذارید:

1. شما می‌توانید حداقل یا بیشتر مورد نیاز را برای نگهداری و اجرای سخت‌افزار یا نرم‌افزاری که داده‌ها را ذخیره می‌کند، تراکنش‌ها را پردازش می‌کند و بلوک‌های جدیدی را به زنجیره بلوک اضافه می‌کند، شرط کنید. شما بیشترین جوایز را دریافت خواهید کرد، اما بیشترین کار را در اینجا انجام می دهید زیرا گره های اعتبارسنجی به 100٪ زمان آپدیت نیاز دارند.
2. یکی دیگر از راه‌های شرط‌بندی، ایجاد اعتبارنامه اعتبارسنجی، سپرده‌گذاری توکن‌های رمزنگاری مورد نیاز یا بیشتر، و واگذاری فرآیند اعتبارسنجی به ارائه‌دهنده خدماتی است که یک گره اعتبارسنجی را اجرا می‌کند.
3. فرض کنید شما حداقل سهام مورد نیاز برای اجرای یک گره اعتبار سنجی را ندارید یا ترجیح می دهید یک گره اعتبار سنجی را اجرا نکنید. در آن صورت، می‌توانید از خدمات سهام ارائه شده توسط صرافی‌های متمرکز و غیرمتمرکز استفاده کنید یا به یک استخر سهام بپیوندید.

ممکن است مجبور باشید برای شرط بندی واگذار شده، پیوستن به یک استخر سهام یا استفاده از صرافی های متمرکز هزینه ای بپردازید. با این وجود، بدون معامله فعال، جوایزی کسب خواهید کرد.

برخی از ویژگی‌های دیگر شرط‌بندی ارز دیجیتال شامل موارد زیر است:

• معمولاً حداقل مقداری از رمزارز وجود دارد که باید در آن به اشتراک بگذارید.
• ممکن است یک دوره قفل وجود داشته باشد که طی آن توکن های شرط بندی شده شما قابل برداشت یا انتقال نباشد. با این حال، چندین استخر و صرافی متمرکز گزینه‌های سهامداری انعطاف‌پذیرتری را ارائه می‌دهند.
• ممکن است یک مکانیسم کاهش برای اعمال مجازات برای رفتارهای مخرب وجود داشته باشد.

نمونه هایی از اثبات اثبات سهام بلاک چین

Staking بستر بلاک چین های PoS است و در اینجا دو مثال کلیدی وجود دارد.

• اتریوم: از آنجایی که اتریوم از یک PoW به یک مکانیسم توافقی PoS تبدیل شد، اکنون کاربران را ملزم می کند که ETH را به اشتراک بگذارند. برای اجرای یک گره اعتبارسنجی، باید 32 ETH سپرده گذاری کنید، اما می توانید مقادیر بسیار کمتری از ETH را در استخرهای سهام و صرافی های ارزهای دیجیتال به اشتراک بگذارید. Beaconcha ثبت می کند که میانگین بازده مالی سالانه تخمین زده شده برای هر اعتبارسنجی در طول 24 ساعت به 24٪ در سال 2022 رسیده است.
• Solana: این پروتکل بلاک چین PoS به شما این امکان را می دهد که یک اعتبار سنج را اجرا کنید، سهام خود را به گره های اعتبارسنجی واگذار کنید و بدون نیاز به حداقل مقدار SOL به استخرهای سهام بپیوندید. صرافی ها، از جمله Kraken و Soladex، به شما این امکان را می دهند که بدون اجرای یک گره اعتبارسنجی، SOL را به اشتراک بگذارید.

سهامداری اغلب به عنوان راهی برای کسب درآمد غیرفعال در نظر گرفته می شود، اما نتایج آن می تواند متفاوت باشد.

کشاورزی بازده توضیح داده شده است

کشاورزی بازده شامل وام دادن دارایی‌های کریپتو به پروتکل‌های مالی غیرمتمرکز (DeFi) برای ایجاد پاداش است. هدف این است که با ارائه نقدینگی یا واریز توکن ها به پروتکل های DeFi، دارایی های ارز دیجیتال خود را به حداکثر برسانید. این توکن ها برای تسهیل مبادلات ارزهای دیجیتال یا قرض دادن به وام گیرندگانی که بهره می پردازند استفاده می شود.

کشاورزی عملکرد چگونه کار می کند

به جای اینکه اجازه دهید دارایی های کریپتو شما بیکار بمانند، می توانید آنها را به عنوان یک تامین کننده نقدینگی (LP) به یک صرافی غیرمتمرکز (DEX) سپرده گذاری کنید. شما دارایی‌های رمزنگاری خود را به یک استخر نقدینگی سپرده خواهید کرد تا درصدی از کارمزدهای معاملاتی ایجاد شده توسط DEX و گاهی اوقات، توکن حاکمیتی DEX را به دست آورید.

از طرف دیگر، می توانید با پروتکل DeFi وام دهنده شوید. هنگامی که مردم از شما وام می گیرند، بخشی از سودی که پرداخت می کنند – بازده – و گاهی اوقات، نشانه حاکمیت DEX را دریافت خواهید کرد.

هنگامی که تصمیم به اضافه کردن وجوه به یک استخر نقدینگی می‌گیرید، باید کیف پول رمزنگاری خود را متصل کرده و یک قرارداد هوشمند برای نگهداری وجوه برای مبادله و وام‌دهی و نظارت بر پاداش‌های خود آغاز کنید. این قرارداد هوشمند یک توکن برای شما صادر می کند که از آن برای جمع آوری پاداش ها و بازخرید دارایی های رمزنگاری خود استفاده می کنید.

پس از «درآوردن» پاداش‌های حاصل از تأمین نقدینگی یا وام دادن دارایی‌های خود، می‌توانید آنها را مجدداً در پروتکل‌های DeFi سرمایه‌گذاری کنید تا بازدهی بیشتری کسب کنید – این ترکیب نامیده می‌شود. درآمد شما با استفاده از نرخ درصد سالانه (APR) یا بازده درصدی سالانه (APY) اندازه گیری می شود.

فرآیندهای پیچیده تری وجود دارد که می توانید برای کسب بازدهی بیشتر از آنها استفاده کنید، مانند اهرم دهی و حلقه گذاری DeFi، اما معمولاً خطرات بیشتری را شامل می شوند. با این وجود، به عنوان یک کشاورز بازده، باید دارایی‌های خود را جابه‌جا کنید، پلتفرم‌ها را تغییر دهید، استراتژی‌ها را تغییر دهید و دارایی‌ها را مبادله کنید، زیرا پاداش‌ها دائماً بر اساس حجم معاملات استخر نقدینگی در نوسان هستند.

نمونه هایی از کشاورزی محصول

فقط صرافی های غیرمتمرکز کشاورزی محصول را ارائه می دهند. در اینجا دو پلتفرم محبوب کشاورزی با عملکرد آورده شده است:

• Compound: این صرافی غیرمتمرکز امکان وام دادن و استقراض دارایی‌های کریپتو مختلف را فراهم می‌کند. به عنوان یک وام دهنده در Compound، بسته به سکه ای که سپرده گذاری می کنید، سود دریافت خواهید کرد (سکه های کمتر شناخته شده معمولاً نرخ بهره بالاتری دارند). Compound همچنین COMP، توکن حاکمیتی خود را برای سرمایه‌گذارانی که نقدینگی یا دارایی‌های رمزنگاری خود را برای وام‌دهی کریپتو فراهم می‌کنند، صادر می‌کند.
• Aave: این DEX به شما امکان می دهد دارایی های رمزنگاری خود را برای وام دادن به کریپتو سپرده گذاری کنید و سود کسب کنید. شما همچنین می توانید نقدینگی عرضه کنید و به همراه نشانه حاکمیتی بازاری که در آن نقدینگی می دهید، پاداش دریافت کنید.

جدای از این دو، چندین DEX به شما امکان می‌دهند نقدینگی تهیه کنید یا دارایی‌های رمزنگاری خود را وام دهید.

سهامداری در مقابل کشاورزی بازده: بهترین گزینه چیست؟

شما می توانید درآمد غیرفعال را از طریق اشتراک گذاری کریپتو یا کشاورزی بازده کسب کنید. با این حال، هر استراتژی دارای مزایا و معایبی است که باید در نظر بگیرید.

این مزایا و معایب را می توان در سه زمینه مهم بررسی کرد.

1. پیچیدگی

در حالی که شرط بندی انفرادی – اجرای یک گره اعتبارسنجی – پیچیده و فشرده است، تنها تعداد کمی از سرمایه گذاران این مسیر را بکسل می کنند. سایر روش‌های استیکینگ معمولاً ساده‌تر از کشاورزی بازدهی هستند، به خصوص که شما فقط باید یک توکن را روی یک پروتکل بلاک چین قرار دهید.

کشاورزی محصول معمولاً شامل توکن‌ها، پروتکل‌ها، تراکنش‌ها و استراتژی‌های بیشتری می‌شود و این امر باعث می‌شود که کار سخت‌تر و پرهزینه‌تر شود.

2. پاداش

از آنجایی که شرط بندی از کشاورزی بازده قابل پیش بینی تر است، احتمالاً درآمد کمتری نسبت به کشاورزی دارایی های خود خواهید داشت. نرخ‌های سود سهامداری بر اساس پارامترهای شبکه PoS اساسی است.

در همین حال، کشاورزی محصول دارای نرخ های بهره پویاتر و انگیزه های وابسته به عرضه و تقاضای پروتکل های اساسی است. استخر نقدینگی با تقاضا و عرضه انبوه ممکن است نرخ های بهره و انگیزه های بالاتری را به همراه داشته باشد.

3. خطرات

شانس کمتری برای از دست دادن دارایی های رمزنگاری شما با سهامداری نسبت به کشاورزی بازدهی وجود دارد.

اگر زمانی که دارایی‌های شما در معرض خطر است، ضرری متحمل می‌شوید، و اگر در آن قفل باشد، نمی‌توانید کاری انجام دهید. اگر گره اعتبارسنجی اصلی شما بد رفتار کند یا 100% زمان آپدیت را حفظ نکند، ممکن است با جریمه مواجه شوید. اگر از استخرهای شرط بندی یا صرافی های رمزنگاری برای سهام استفاده می کنید، هیچ تضمینی برای دریافت پاداش های شرط بندی وجود ندارد.

در همین حال، کشاورزی بازدهی شما را در معرض نوسانات بیشتر بازار در چندین دارایی قرار می دهد. همچنین ممکن است با آسیب‌پذیری‌ها یا باگ‌های قرارداد هوشمند مواجه شوید و توکن‌های سپرده‌گذاری شده و جوایز کسب‌شده خود را از دست بدهید. علاوه بر این، کارمزدهای معاملاتی به دست آمده گاهی اوقات با زیان دائمی لغو می شود، جایی که عدم تعادل در استخر نقدینگی و قیمت یک مخزن توکن وجود دارد.

در نهایت، انتخاب بین مزرعه داری و محصول به ترجیحات، ریسک پذیری و منابع موجود بستگی دارد. اگر استراتژی ساده‌تر، با ثبات‌تر و کم‌ریسک‌تر را ترجیح می‌دهید، بهتر است دارایی‌های خود را به اشتراک بگذارید. اگر فعال تر هستید، سود بیشتری را ترجیح می دهید و می توانید با خطرات و پیچیدگی های بیشتری مقابله کنید، می توانید به کشاورزی بازده بروید.

از طرف دیگر، می توانید این دو استراتژی را برای تنوع بخشیدن به سبد خود و کسب بیشترین درآمد ممکن با یکدیگر ترکیب کنید.

همیشه قبل از سرمایه گذاری یا کشاورزی رمزنگاری خود تحقیق کنید

در حالی که سرمایه گذاری و کشاورزی بازده شامل تامین نقدینگی برای پروتکل های بلاک چین برای کسب پاداش است، اما اهداف، مکانیسم ها، ریسک ها و بازده های متنوعی دارند. درک این دو استراتژی به شما کمک می کند تا بهترین را برای نیازهای خود انتخاب کنید.

شما همچنین می توانید از هر دو استراتژی استفاده کنید. فقط به یاد داشته باشید که فقط چیزی را که می توانید از دست بدهید سرمایه گذاری کنید!

منبع مقاله