ضرر دائمی در کریپتو چیست؟ » خبر و ترفند روز

معاملات ارزهای دیجیتال دارای چندین اصطلاح است که باید آنها را در نظر بگیرید و ضرر دائمی یکی از آنهاست. در اینجا معنی آن است.

بازار کریپتو هم غیرقابل پیش بینی و هم بی ثبات است و راه های زیادی برای از دست دادن پول وجود دارد. از دست دادن وجوه در صنعت کریپتو می تواند در نتیجه تعدادی از عوامل مانند سرمایه گذاری بد، فروش دارایی های شما در زمان نامناسب یا از دست دادن دائمی رخ دهد.

اما ضرر دائمی چیست و آیا یکی از پرخطرترین عناصر رمزنگاری است؟

از دست دادن دائمی چیست؟

بخش جدایی ناپذیر بازار ارزهای دیجیتال، استخرهای نقدینگی است. استخرهای نقدینگی شامل کاربرانی در یک صرافی یا پلتفرم مشابه هستند که دارایی های خود را در یک مکان جمع می کنند تا پلتفرم بتواند به هدفی دست یابد.

به عنوان مثال، بلاک چین اتریوم در فرآیند اعتبارسنجی بلاک خود از طریق چیزی به نام staking از استخرهای سهام استفاده می کند. از آنجایی که یک فرد به حداقل 32 ETH نیاز دارد تا یک اعتبارسنجی مستقل در بلاک چین باشد، بسیاری تصمیم می‌گیرند که سرمایه‌شان را در استخرهای سهام جمع کنند. استخرهای استیکینگ می توانند هزاران کاربر را در خود داشته باشند و در بین کاربران کریپتو بسیار محبوب هستند. با این حال، آنها بدون خطرات خود نمی آیند.

در فرآیند شرط بندی، کاربر اغلب مجبور است بخشی از وجوه خود را در طول دوره شرط بندی قفل کند. اما از آنجایی که قیمت ارزهای دیجیتال همیشه در نوسان است، تقریباً مطمئن است که قیمت سکه در پایان دوره شرط بندی با ارزش قبلی آن متفاوت خواهد بود. در حالی که این تفاوت‌های قیمتی معمولاً حداقل هستند، امواج بزرگ تغییر در بازار می‌تواند منجر به کاهش یا افزایش قابل توجه ارزش یک سکه شود.

اگر تغییرات قیمت منجر به نوسانات در یک جفت معاملاتی شود، در حالی که شخصی سرمایه خود را به اشتراک می گذارد، می تواند منجر به زیان دائمی شود. با افزایش تفاوت قیمت بین جفت معاملات، در معرض زیان دائمی شما نیز با آن افزایش می یابد. هنگامی که یک ضرر دائمی رخ می دهد، ارزش کریپتو سپرده گذاری شده از ارزشی فراتر می رود که پس از مدت زمان حضور در یک استخر نقدینگی در دسترس شما است.

مطلب مرتبط: 10 مهم ترین هارد فورک اتریوم به ترتیب

ضرر دائمی نیز در معاملات جفت با یک استیبل کوین رایج است. از آنجایی که استیبل کوین‌ها کمتر در معرض تغییرات شدید ارزش قرار می‌گیرند (از آنجایی که به ارزهای سنتی و ذخایر متصل هستند)، برای سایر ارزهای دیجیتال این جفت به راحتی به دلیل روند بازار، نوسان قیمت را تجربه می‌کنند، در حالی که استیبل کوین دقیقاً ثابت می‌ماند. . اما این نوع از دست دادن سرمایه می تواند بدون توجه به وجود یک استیبل کوین در جفت رخ دهد.

بیایید به مثالی از زیان ناپایدار نگاه کنیم تا بتوانیم آن را راحتتر درک کنیم.

یک مثال سریع

فرض کنید یک کاربر رمزارز به نام مارک تصمیم می گیرد 80 Algorand (ALGO) و 2 Cosmos (ATOM) را به یک استخر نقدینگی واریز کند. در زمان واریز، یک ATOM به ارزش 40 ALGO است. فرض کنید در مجموع 800 ALGO و 20 ATOM در استخر وجود دارد و مارک 10 درصد سهم دارد.

سپس، در حالی که وجوه مارک در استخر است، قیمت ATOM بالا می رود، به طوری که یک ATOM اکنون 80 ALGO ارزش دارد. این به این معنی است که اکنون تفاوت قیمت قابل توجهی بین دو توکن در جفت معاملاتی وجود دارد و بنابراین نسبت بین دو دارایی نیز تغییر کرده است. به همین دلیل، معامله‌گران آربیتراژ اکنون ALGO بیشتری را به استخر اضافه می‌کنند در حالی که مقداری ATOM را می‌برند.

علاوه بر این، اکنون 1600 ALGO و 10 ATOM در استخر وجود دارد. در این مرحله، مارک تصمیم می‌گیرد که می‌خواهد وجوه خود را از استخر سهام برداشت کند، زیرا این تصور را دارد که با مقادیر کمتر ATOM در استخر پول از دست می‌دهد.

مارک با 10 درصد سهم خود حق برداشت 160 ALGO و 1 ATOM را دارد. از آنجایی که نسبت وجوه برداشت شده وی با زمان واریز آنها متفاوت است، بازده او اکنون منفی است.

مطلب مرتبط: 5 راه برای خرید بازی های ویدئویی با بیت کوین

آیا می توانید از دست دادن دائمی را معکوس کنید؟

از آنجایی که ارائه دهندگان نقدینگی در یک استخر از کارمزد معاملاتی که برای هر معامله ای که با استفاده از استخر انجام می شود درآمد کسب می کنند، سود حاصل از این روش گاهی اوقات می تواند زیان را جبران کند. اما مطمئناً همیشه اینطور نیست و به میزان ضرر ناشی از تغییر قیمت در جفت معاملاتی بستگی دارد.

اما چه چیزی باعث ناپایداری زیان ناپایدار می شود؟ خوب، اگر یک کاربر تصمیم بگیرد وجوه خود را در یک استخر نقدینگی نگه دارد، پس از اینکه تغییر قیمت باعث از دست دادن وجوه شده است، و اتفاقاً به دلیل تغییر قیمت دیگر باز می گردد، ضرر فقط موقتی است. ضرر تنها زمانی دائمی می شود که کاربر تصمیم بگیرد وجوه خود را پس از تغییر قیمت اولیه برداشت کند، درست مانند آنچه مارک در مثال بالا انجام داد.

زیان دائمی در حال حاضر بر بخش بسیار زیادی از افرادی که از استخرهای نقدینگی استفاده می‌کنند تأثیر می‌گذارد، اگرچه بسیاری از آن‌ها بی‌اطلاع هستند. این به این دلیل است که، گاهی اوقات، ارزش وجوه یک کاربر در یک استخر ممکن است حتی افزایش یابد، اما هنوز در مقایسه با خرید و نگهداری توکن ها (همچنین به عنوان HODLing شناخته می شود) سود زیادی برای آنها به همراه ندارد. هزینه های استخر می تواند بسیار سنگین باشد، بنابراین می تواند به سرعت سود کاربر را در یک استخر کاهش دهد.

جلوگیری از فقدان دائمی

خطر زیان ناپایدار در اکثر استخرهای نقدینگی وجود دارد. با این حال، اگر یک یا هر دو توکن در یک جفت معاملاتی از نظر قیمت نوسان داشته باشند، احتمال زیان دائمی افزایش می‌یابد. بنابراین، همیشه باید قبل از ورود به یک استخر نقدینگی، در مورد توکن‌های موجود در یک جفت معاملاتی کمی تحقیق کنید، زیرا ممکن است متوجه شوید که قیمت‌های آن‌ها بسیار نوسان است.

مطلب مرتبط: از Excel با EVE Online، بازی Fortnite در iOS و Blur House Your House در نمای خیابان گوگل استفاده کنید

همچنین آگاهی از بازارساز خودکار یا AMM که در استخر نقدینگی استفاده می‌کنید، مفید است. AMM ها نوعی پروتکل مبادله غیرمتمرکز هستند که کاربران را تشویق می کند تا در یک استخر به ارائه دهندگان نقدینگی تبدیل شوند. دفترهای سفارش در صرافی‌ها اغلب با AMM جایگزین می‌شوند و جای خود را به یک فرآیند غیرقابل اعتماد می‌دهند که در آن جفت‌های معاملاتی می‌توانند به طور دقیق قیمت‌گذاری شوند.

AMMها همچنین برای اطمینان از اینکه نسبت دو دارایی در یک جفت تا حد امکان متعادل در یک استخر در صورت وقوع تغییرات قیمت استفاده می شود. آنها به عنوان ستون فقرات چنین استخرهایی عمل می کنند، اما در صورت به هم ریختگی می توانند مشکل ساز شوند.

برخی از افراد AMM ها را تغییر می دهند و به آنها اشکالاتی می دهند که می توانند وجوه شما را به طور نامحدود در یک استخر قفل کنند. بنابراین، مهم است که هر زمان که می خواهید یک ارائه دهنده نقدینگی شوید، از AMM های معتبر و قابل اعتماد استفاده کنید. اگر استخری بازدهی ارائه می دهد که خیلی خوب به نظر می رسد که درست باشد، باید محتاط باشید، زیرا به احتمال زیاد در اینجا نوعی سود پولی وجود دارد که می تواند وضعیت شما را بدتر از آنچه در ابتدا بودید به همراه داشته باشد. به طور خلاصه، هرچه AMM ضعیف‌تر طراحی شده باشد، بیشتر در معرض از دست دادن دائمی قرار می‌گیرید.

هنگام استفاده از رمزنگاری خود از ضررهای دائمی آگاه باشید

زیان دائمی قبلاً بر دارایی‌های رمزنگاری هزاران یا حتی میلیون‌ها نفر تأثیر گذاشته است و تا زمانی که استخرهای نقدینگی در بازار وجود داشته باشند، این کار ادامه خواهد داشت. بنابراین، اگر از استخرهای نقدینگی استفاده می‌کنید یا به این فکر می‌کنید، قبل از انجام هر کاری، حتماً نوسانات جفت معاملاتی انتخابی خود را بررسی کنید، زیرا این امر می‌تواند شما را از ضرر قابل توجهی نجات دهد.