چه چیزی بازار ارزهای دیجیتال را نوسان می کند؟ 6 دلیل کلیدی

بازار کریپتو بی ثبات است، همه ما این را می دانیم. اما چه عواملی در نوسانات قیمت کریپتو نقش دارند؟

بازارهای کریپتو می توانند نوسان داشته باشند. از زمان پیدایش، ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین و اتریوم شاهد جهش ها و افت های عظیمی در ارزش خود بوده اند – گاهی اوقات حتی در عرض چند دقیقه – و بسیاری از سرمایه گذاران سر خود را تکان می دهند و متعجب می شوند که چگونه چنین نوسانی ممکن است رخ دهد.

نوسانات کریپتو مشکلی است که بسیاری از معامله گران و سرمایه گذاران هنگام سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال نگران آن هستند. اما چرا شاهد نوسانات قیمت بیت کوین و سایر سکه ها هستیم؟ چرا بازار کریپتو تا این حد بی ثبات است؟

دلایل پشت نوسانات بازار ارزهای دیجیتال

ارزهای رمزنگاری یا دیجیتالی آینده پول هستند. آنها روش های سریع و امن تراکنش هایی هستند که مستعد هیچ گونه کنترل یا دخالت دولت نیستند. در زمان نگارش این مقاله، ارزش بازار جهانی کریپتو 1.2 تریلیون دلار است که 39- درصد تغییر نسبت به سال 2021 دارد.

کریپتو یک طبقه دارایی سرمایه گذاری با ریسک و بازده بالا است و تجارت آن نیازمند تجزیه و تحلیل و درک زیادی از فناوری اساسی و محرک های بازار است.

ارزهای رمزنگاری شده از نظر طراحی نوسان دارند. بازارهای ارزهای دیجیتال به شدت سوداگرانه هستند و هیچ رژیم نظارتی مشخصی برای تجارت آنها وجود ندارد. بنابراین، ارزهای دیجیتال با نرخ غیرقابل پیش‌بینی‌تری نسبت به سهام و اوراق قرضه معامله می‌شوند. این غیرقابل پیش بینی بودن بسته به دیدگاه سرمایه گذار می تواند یک چیز خوب یا یک چیز بد باشد. به عنوان مثال، اگر بیت کوین را در زمانی که 20 دلار در سال 2011 بود خریداری کردید و آن را تا زمانی که در سال 2017 به 20000 دلار رسید حفظ کردید، 1000 برابر بازده داشتید!

از سوی دیگر، اگر بیت کوین را زمانی که در سال 2018 10951 دلار بود خریداری کردید و در سال 2019 آن را به قیمت 3847 دلار فروختید، تقریباً 70 درصد از سرمایه خود را از دست داده اید. این سوال پیش می‌آید: چه عواملی در نوسانات قیمت ارزهای دیجیتال نقش دارند؟

1. عرضه و تقاضا

برای درک نوسانات ارزهای رمزپایه، مهم است که بدانیم با خرید بیشتر مردم و ادامه روند استخراج برای تولید سکه‌های جدید، عرضه آنها چگونه تغییر می‌کند. وقتی افراد بیشتری بخواهند بیت کوین یا اتریوم بخرند، ارزش آن سکه ها افزایش می یابد زیرا تقاضا افزایش یافته است. افزایش تقاضا و عرضه محدود سکه ها (فقط 21 میلیون بیت کوین وجود خواهد داشت) باعث افزایش قیمت می شود زیرا افراد بیشتری نسبت به خرید آنها تمایل به خرید دارند.

با افزایش مقدار سکه های موجود، قیمت آن سکه ها کاهش می یابد زیرا افراد بیشتری انگیزه خرید آنها را خواهند داشت و تعداد بیشتری از آنها مایل به فروش آنها خواهند بود. بنابراین، بازار رقابتی تر می شود و ممکن است قیمت ها در نتیجه کاهش یابد.

به همین دلیل است که ارزهای دیجیتالی که تعداد زیادی سکه در گردش دارند، قیمت کمتری نسبت به ارزهای رمزپایه‌ای که تعداد سکه‌های زیادی در گردش ندارند، تجربه می‌کنند. این به این دلیل است که وقتی سکه‌های بیشتری در بازار وجود دارد (به معنی تقاضای کمتر)، قیمت پایین می‌آید و این یکی از دلایلی است که احتمال نمی‌رود Dogecoin هرگز به 1 دلار برسد. این نه تنها در مورد ارزهای دیجیتال بلکه در مورد سهام و سایر ابزارهای مالی نیز صدق می کند.

2. حدس و گمان و هیپ

یکی از عوامل اصلی که در نوسانات قیمت کریپتو نقش دارد، سفته بازی و هیاهو است. هنگامی که یک ارز دیجیتال جدید راه اندازی می شود، معمولاً وقتی مردم برای اولین بار در مورد آن می شنوند، هیجان اولیه ای را تجربه می کند. این اغلب باعث می شود مردم برای خرید و فروش سکه جدید عجله کنند که قیمت را به سطوح ناپایدار می رساند.

هنگامی که مردم ارزش سکه را بیش از حد ارزیابی می کنند و پول خود را از دست می دهند، هیاهو و سفته بازی از بین می رود و در نهایت با ترکیدن حباب منجر به سقوط قیمت می شود. این کاملاً معمول است که ارزهای دیجیتال جهش های بزرگی را تجربه می کنند و سپس در نتیجه از کار می افتند. اینفلوئنسرها و افراد مشهور نیز در نوسانات قیمت ارزهای دیجیتال نقش دارند. به عنوان مثال، پس از ظهور SNL ایلان ماسک در می 2021، Dogecoin تا 91 درصد سقوط کرد.

3. هزینه تولید

هزینه تولید توکن ها به دو عامل اصلی بستگی دارد: هش ریت شبکه و مصرف برق شبکه. در یک سیستم اثبات کار مانند سیستم‌هایی که در بیت‌کوین و اتریوم استفاده می‌شود، استخراج‌کنندگان برای حل مسائل پیچیده ریاضی با هم رقابت می‌کنند تا با توکن‌های جدید پاداش بگیرند. هرچه رقابت برای استخراج یک ارز دیجیتال خاص بیشتر باشد، استخراج آن دشوارتر است و ادامه استخراج آن برای ماینرها سود کمتری خواهد داشت.

ماینرها از نظر تئوری می توانند تسلیم شوند و زمانی که تلاش های ماینینگ آنها دیگر به ثمر نمی رسد، به ارز دیجیتال دیگری روی بیاورند. با این حال، این باعث ایجاد نوسانات کوتاه مدت در قیمت ارزهای دیجیتال می شود زیرا ماینرها به توکن های سودآورتر روی می آورند یا برای مدت طولانی تری روی توکن ها نگه می دارند. این نوسان حتی ممکن است بر موفقیت بلندمدت توکن های خاص تأثیر بگذارد و باعث شود که آنها در طول زمان سهم بازار را از دست بدهند.

در نتیجه، با افزایش هزینه‌های استخراج، ارزش ارز دیجیتال افزایش یافته است. اگر ارزش ارزی که استخراج می‌کنند به اندازه کافی برای پوشش هزینه‌هایشان نباشد، ماینرها به استخراج ادامه نخواهند داد. استخراج بیت کوین یک نمونه بارز است که قیمت آن برای ماینرها تنظیم می شود.

4. رقابت

هزاران ارز دیجیتال مختلف وجود دارد که هر روز پروژه ها و توکن های جدیدی راه اندازی می شوند. با این حال، زمانی که رقابت بیش از حد شدید شود، می‌تواند با کاهش ارزش تمام ارزهای دیجیتال، از جمله بیت‌کوین و اتریوم، منجر به کاهش قیمت‌ها شود.

5. مقررات و الزامات قانونی

یکی از عواملی که باعث کاهش قیمت ارزهای دیجیتال می شود، نوسانات دولت ها در سراسر جهان است که به نظر می رسد در حال سرکوب ارزهای دیجیتال هستند. به عنوان مثال، چین در سپتامبر 2017 عرضه اولیه سکه (ICO) را ممنوع کرد و تجارت تعدادی از ارزهای دیجیتال را متوقف کرد. این امر باعث شد که قیمت بیت کوین طی یک دوره به میزان قابل توجهی کاهش یابد.

6. نهنگ های رمزنگاری شده

نهنگ های رمزنگاری شده دارندگان بزرگ ارزهای دیجیتال هستند. آنها معمولاً مقادیر زیادی ارز دیجیتال و پول در معرض خطر دارند و می توانند با خرید یا فروش مقادیر زیادی ارز دیجیتال بازار را به طور قابل توجهی حرکت دهند. به عنوان مثال، اگر یک نفر صاحب چهارمین کیف پول بیت کوین بزرگ در جهان باشد و تصمیم بگیرد که می خواهد مقداری از بیت کوین خود را نقد کند، این می تواند باعث شود که قیمت بیت کوین در کوتاه مدت به طور قابل توجهی نوسان کند.

نهنگ‌های کریپتو می‌توانند قیمت‌های کریپتو را دستکاری کنند، صرف نظر از ارز دیجیتال، چه بیت‌کوین، اتریوم، دوج‌کوین یا غیره.

آینده ارزهای دیجیتال

بازار نزولی سال 2022 باعث شده است که بسیاری از افراد در صنعت ارزهای رمزپایه قابلیت زنده بودن ارزهای دیجیتال را به طور کلی زیر سوال ببرند. در حالی که برخی از حامیان کریپتو بر این باورند که بازارها در نهایت تثبیت خواهند شد و ارزهای دیجیتال به مرور زمان به ارزش خود ادامه خواهند داد، برخی دیگر نسبت به آینده ارزهای دیجیتال در کل بدبین هستند.

در نهایت، تنها زمان نشان خواهد داد که آیا ارزهای رمزنگاری شده به عنوان یک ارز و روش پرداخت جهانی به پتانسیل کامل خود دست خواهند یافت یا اینکه فناوری زیربنایی آنها به بن بست تکنولوژیک کشیده خواهد شد.

منبع مقاله