این یکی از ارزش‌های اصلی است که نحوه مشاهده موفقیت پروتکل‌های DeFi را راهنمایی می‌کند، اما این به چه معناست؟
همانطور که فضای DeFi به رشد خود ادامه می دهد، اهمیت درک ارزش کل قفل شده (TVL) نیز بیشتر می شود. TVL روش خوبی برای سنجش سلامت اکوسیستم DeFi است. این نشان می‌دهد که افراد چقدر مایل به قفل کردن قراردادهای DeFi هستند، و هر چه TVL بالاتر باشد، اعتماد مردم به DeFi بیشتر می‌شود. و هرچه پول بیشتری در DeFi محبوس شود، پتانسیل بیشتری برای رشد در اکوسیستم وجود دارد.
TVL چیست؟ TVL به چه معناست؟
به عبارت ساده، TVL ارزش کل تمام دارایی های قفل شده در پروتکل های DeFi را اندازه گیری می کند. TVL شامل تمام سکه‌های سپرده‌شده در تمام عملکردهایی است که پروتکل‌های DeFi ارائه می‌دهند، از جمله استخرها، وام‌دهی و نقدینگی.
ارزش کل قفل شده در بازار کریپتو از 160 میلیارد دلار در اواسط آوریل 2022 به 58.4 میلیارد دلار در سپتامبر 2022 کاهش یافت که پایین ترین سطح از مارس 2021 است. TVL معیاری برای وجوه سپرده گذاری شده در قراردادهای هوشمند است و این رقم به دقت بررسی می شود. توسط تحلیلگران به عنوان شاخصی از اعتماد سرمایه گذاران به بازار.
با این حال، مهم است که توجه داشته باشید که TVL نشان نمی دهد که چه تعداد وام در حال حاضر معوق است یا چه بازدهی این سپرده ها به دست می آورند. این فقط ارزش فعلی سپرده ها را منعکس می کند.
علاوه بر این، اگر پروتکل های DeFi در چندین شبکه پخش شوند، هر شبکه TVL مستقل خود را خواهد داشت. بزرگترین شبکه TVL در حال حاضر اتریوم است که بیش از 500 پروژه دارد و تقریباً نیمی از کل TVL در صنعت DeFi را تشکیل می دهد.
اهمیت TVL چیست؟
رشد TVL یک شاخص کلیدی از افزایش علاقه و پذیرش پروتکل های DeFi است. دلایل متعددی وجود دارد که چرا TVL یک معیار مهم برای ردیابی است.
- این روشی را برای اندازه گیری اندازه اکوسیستم DeFi ارائه می دهد.
- TVL شاخص خوبی برای سطح فعالیت در فضا است. هر چه TVL بالاتر باشد، فضا فعال تر است. هرچه مقدار بیشتری در پروتکل ها قفل شود، فضا فعال تر است.
- می توان از آن برای ارزیابی خطرپذیری اکوسیستم استفاده کرد، زیرا راهی برای اندازه گیری ارزش کل در معرض خطر فراهم می کند.
TVL بالاتر در یک پروتکل DeFi نشان می دهد که سرمایه بیشتری در پلتفرم قفل شده است که در نتیجه مزایای زیادی برای کاربران از جمله بازدهی بهتر دارد. از سوی دیگر، TVL کمتر به معنای سرمایه کمتر در دسترس است که در نهایت منجر به بازدهی کمتر برای کاربران می شود.
TVL همچنین می تواند توسط سرمایه گذاران برای تعیین اینکه آیا توکن اصلی پروژه بیش از ارزش یا کمتر از ارزش گذاری شده است استفاده شود. اگر ارزش بازار یک توکن نسبت به TVL پروژه به عنوان یک کل بالا باشد، احتمالاً توکن بیش از حد ارزش گذاری شده است. به طور مشابه، اگر ارزش بازار نسبت به TVL پایین باشد، احتمالاً توکن کمتر از ارزش گذاری شده است.
چگونه TVL یک پروتکل را پیدا می کنید؟
برای محاسبه TVL یک پروژه، تعداد توکن های سپرده شده در پروژه را در قیمت فعلی آن به دلار آمریکا ضرب کنید. اگر پروژه ای در چندین توکن سپرده می پذیرد، باید TVL را برای هر توکن محاسبه کرده و آنها را جمع کنید تا TVL پروژه را بدست آورید.
TVL برای یک پروتکل DeFi خاص را می توان در DeFi Pulse نیز یافت، جایی که می توانید تجزیه و تحلیل و رتبه بندی پروتکل های مالی غیرمتمرکز را بیابید. به عنوان مثال، می توانید از DeFi Pulse برای شناسایی پروتکل های DeFi با بیشترین حجم دارایی های رمزنگاری شده استفاده کنید. پلتفرم TVL را ردیابی می کند و آن را به USD نمایش می دهد که درک آن را آسان می کند. این یک ابزار عالی برای کسانی است که به دنبال حرکت در دنیای مالی غیرمتمرکز هستند یا مبتدیانی که می خواهند در مورد پروژه های مختلف در اکوسیستم اطلاعات بیشتری کسب کنند.
آیا TVL دقیق است؟
در حالی که TVL بینش های ارزشمندی را ارائه می دهد، مهم است که به یاد داشته باشید که همیشه 100٪ دقیق نیست. علاوه بر این، مهم است که قبل از سرمایه گذاری در هر پروژه، تحقیقات خود را انجام دهید. با پرس و جو و مطالعه پروژه ها با استفاده از ابزارهای مختلف، می توانید درک بهتری از اینکه کدام پروتکل ها محبوبیت بیشتری دارند و کدام پروتکل ها فعالیت بیشتری دارند به دست آورید. TVL مهم است، اما تنها معیاری نیست که باید هنگام تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری در یک توکن در نظر بگیرید.