اگر شما یا شرکتتان اعلامیه ولز را دریافت کنید، ممکن است در آب داغ جدی باشید.
فرآیندها و پروتکل های نظارتی مختلفی در امور مالی و اوراق بهادار برای ارتقای شفافیت و حفظ منافع سرمایه گذاران وجود دارد. یکی از این روش‌ها اعلان ولز است که ممکن است متوجه شده باشید که پس از انتشار این خبر توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) برای یک شرکت ارزهای دیجیتال خاص، در سرفصل اخبار قرار گرفت.
اما دقیقاً اعلامیه Wells چیست و چرا SEC آن را صادر می کند؟
اطلاعیه ولز چیست؟
اطلاعیه ولز یک اطلاعیه رسمی است که توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) به افراد و شرکت ها صادر می شود تا آنها را از نقض احتمالی قوانین اوراق بهادار SEC آگاه کند. پس از اینکه SEC تحقیقات خود را انجام داد، به عنوان یک هشدار عمل می کند. اطلاعیه ولز به عنوان نامه ای ارائه می شود که در آن جدیت جرایم ادعا شده را اعلام می کند.
علاوه بر ارائه هشدار، اطلاعیه ولز به گیرنده در مورد اقدامات اجرایی احتمالی که SEC ممکن است انجام دهد، اطلاع می دهد. در اینجا پنج ویژگی کلیدی اطلاعیه ولز آمده است:
- SEC پس از پایان تحقیقات خود و جمع آوری شواهد کافی در مورد تخلفات ادعایی، اخطاریه ولز را ارسال می کند.
- این نامه بررسی‌های SEC را تشریح می‌کند و اتهامات احتمالی برای نقض قوانین اوراق بهادار را مشخص می‌کند.
- دریافت‌کننده اخطار ولز 30 روز فرصت دارد تا پاسخی برای رسیدگی به اتهامات و ارائه هرگونه مدرکی که بی‌گناهی او را تأیید کند یا موضع‌اش را روشن کند، آماده کند.
- SEC پاسخ ارائه شده توسط گیرنده را بررسی می کند و تعیین می کند که آیا بر اساس اطلاعات ارائه شده اقدام قانونی انجام دهد یا خیر.
- اطلاعیه ولز به عنوان چارچوبی عمل می کند که به SEC اجازه می دهد تا تصمیمات آگاهانه ای در مورد اقدامات اجرایی اتخاذ کند و در عین حال فرصت مناسبی را برای متهمان احتمالی برای ارائه پرونده های خود فراهم کند.
اطلاعیه ولز ابزار ارزشمندی است که کمیسیون بورس و اوراق بهادار را قادر می‌سازد تا در مورد اقدامات اجرایی تصمیمات آگاهانه اتخاذ کند و روند عادلانه را برای همه طرف‌های درگیر تضمین می‌کند.
چرا به آن “اعلام چاه” می گویند؟
اصطلاح “Wells Notice” نام خود را از کمیته ولز گرفته شده است که در سال 1972 تشکیل شد و توسط John A. Wells، یک وکیل شرکتی رهبری می شد. این کمیته شامل اعضای دیگری از جمله ویلیام جی کیسی، رالف دملر و مانوئل اف. کوهن بود.
هدف اولیه کمیته ولز ارزیابی سیاست ها و شیوه های اجرای قانون کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) بود. در نتیجه تلاش های آنها، چندین “رویه چاه” در سیاست های SEC گنجانده شد که یکی از آنها اطلاعیه ولز است.
پیامدهای بالقوه یک اطلاعیه ولز
در اینجا پیامدهای بالقوه دریافت اعلامیه ولز آمده است:
- اول، شرکتی که اعلان ولز را دریافت می کند ممکن است با اقدامات قانونی SEC مواجه شود.
- در نتیجه این اخطار، ممکن است شرکت ملزم به پرداخت جریمه یا جریمه مالی شود.
- خدمات ارائه شده توسط شرکت مورد نظر ممکن است به دلیل اطلاعیه Wells تحت تأثیر قرار گیرد.
- ممکن است دارایی های شرکت مسدود شود.
- دریافت اعلامیه ولز می تواند به اعتبار شرکت آسیب برساند.
چگونه و چرا SEC به Wells اطلاع می دهد؟
کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) مسئول رویه های نظارتی و اجرای قوانین اوراق بهادار فدرال است. هدف اصلی آن حفاظت از وجوه سرمایه گذاران و تنظیم بازار با انجام اقدامات مناسب در برابر متخلفان است. SEC رویه های مختلفی را برای انجام این ماموریت ایجاد کرده است، از جمله اطلاعیه Wells.
کارکنان SEC در صورت کشف هرگونه بی نظمی مربوط به قوانین اوراق بهادار توسط یک فرد یا شرکت، از یک روش استاندارد برای ارسال اعلان ولز پیروی می کنند. این شامل انجام تحقیقات کامل برای شناسایی هرگونه نقض قانون است. سپس کارکنان از مدیر منطقه‌ای، معاون مدیر یا کمیسر برای ارسال اعلان ولز به مجرم احتمالی درخواست تأییدیه می‌کنند.
برای اخذ تاییدیه، کارکنان چندین فاکتور را در نظر می گیرند که عبارتند از:
- اطمینان از جامع و کامل بودن تحقیقات.
- ارزیابی ضرورت اقدام اجرایی فوری برای حمایت از سرمایه گذاران.
- با توجه به پیامدهای احتمالی ارسال اخطار، ممکن است منجر به مسدود شدن دارایی توسط متخلفان احتمالی شود.
- بررسی تحقیقات جنایی در حال انجام علیه مجرم احتمالی که اخطار ممکن است بر آن تأثیر بگذارد.
هنگامی که این عوامل در نظر گرفته می شوند، SEC اطلاعیه ولز را به عنوان یک نامه برای متخلفان احتمالی ارسال می کند. این هشدار می دهد و گفتگو بین SEC و فرد یا سازمان درگیر را آغاز می کند. این اخطار به متهمان احتمالی این امکان را می دهد که قبل از تصمیم کمیسیون SEC برای پیگیری اتهامات، موضع خود را روشن کنند.
چرا Coinbase اعلامیه Wells دریافت کرد؟
اعتبار تصویر: Coinbase/YouTube
مقررات بازار ارزهای دیجیتال با تلاش‌های مداوم تنظیم‌کننده‌ها برای رسیدگی به تخلفات احتمالی نامشخص است. به عنوان مثال، SEC علیه صرافی ها و پلتفرم های رمزنگاری برای اوراق بهادار ثبت نشده ادعایی اقدام کرده است.
در مارس 2023، کوین‌بیس، یکی از صرافی‌های پیشرو ارزهای دیجیتال، اعلان ولز را در رابطه با برخی دارایی‌های فهرست‌شده و خدمات سهام دریافت کرد. SEC نگرانی هایی را در مورد نقض احتمالی اوراق بهادار که می تواند بر وجوه سرمایه گذاران تأثیر بگذارد، ابراز کرد. این اطلاعیه پیامدهای بالقوه ای برای خدمات مختلفی که توسط کوین بیس ارائه می شود، از جمله بازار نقدی، Coinbase Earn، Coinbase Prime و Coinbase Wallet دارد.
در پاسخ، Coinbase شکایتی علیه SEC در دادگاه فدرال تنظیم کرد و به دنبال شفافیت مقررات بود. با این حال، در ماه مه 2023، SEC به بیانیه قوانین و انتقادات Coinbase با تاکید بر اهمیت قانون گذاری متفکرانه و رد درخواست کوین بیس برای اقدام فوری پاسخ داد.
موضع SEC انتقاد علاقه مندان به ارزهای دیجیتال را برانگیخته است و روند رو به رشد بررسی اقدامات کمیسیون را تشدید می کند. این اولین بار نیست که SEC با چنین واکنش‌هایی از سوی صنعت ارزهای دیجیتال مواجه می‌شود. یک نقطه خاص از مناقشه حول مقررات مربوط به ارزهای دیجیتال توسط دولت ایالات متحده و SEC است. پرونده جاری Coinbase و SEC Wells Notice در دادگاه فدرال در حال رسیدگی است و تصمیم نهایی هنوز در انتظار است.
رویه پاسخ ولز چیست؟
اعتبار تصویر: Freepik
زمانی که شخص یا شرکتی اخطاریه ولز را دریافت می کند، باید ظرف 30 روز پاسخ ولز را تهیه کند. اولین گام مهم، جذب مشاور حقوقی، حصول اطمینان از درک جامع قوانین اوراق بهادار و توانایی ایجاد پاسخ مناسب است.
اگر متوجه شدید که با اعلامیه ولز روبرو هستید، برنامه ریزی دقیق بسیار مهم است. ابتدا، تا آنجا که ممکن است شواهد بیشتری برای حمایت از موضع خود جمع آوری کنید. سپس، شواهد خود را به طور واضح و متقاعدکننده برای رد ادعاهای SEC ارائه دهید. در نهایت، به دستورالعمل های مشخص شده توسط SEC برای ارسال Wells پایبند باشید.
علاوه بر این، مهم است که هر دو گزینه را سنجید: تسویه حساب و دعوا. بنابراین، آمادگی برای هر یک از سناریوها و حفظ خطوط ارتباطی باز ملاحظات حیاتی است.
آیا اعلامیه های ولز و احضاریه ها یکسان هستند؟
اگرچه ممکن است مشابه به نظر برسند، اما تفاوت های مشخصی بین اعلامیه های Wells و احضاریه ها وجود دارد. اولاً، اعلامیه ولز به طور خاص به قوانین مالی مربوط می شود و توسط مقامات مالی مانند SEC استفاده می شود. سایر نهادهای نظارتی مانند FINRA، CFTC، یا NASD مکانیسم‌های نظارتی مشابهی دارند اما به طور خاص اعلامیه Wells صادر نمی‌کنند. در مقابل، احضاریه می تواند توسط مقامات نظارتی یا دادگاه برای اقدامات قانونی مختلف از جمله تحقیقات جنایی، تخلفات زیست محیطی و اختلافات استخدامی صادر شود.
علاوه بر این، اعلامیه ولز به گیرندگان اجازه می دهد تا قبل از شروع اقدام قانونی، توضیحاتی ارائه کرده و پاسخ دهند. در مقایسه، احضاریه مستلزم آن است که گیرندگان در یک بازه زمانی مشخص اقدام کنند.
اطلاعیه ولز، ساده شده
اعلان ولز به عنوان یک اخطار از سوی کارکنان SEC به افراد یا شرکت ها عمل می کند، که نشان دهنده قصد آنها برای توصیه اقدامات اجرایی به دلیل نقض مشکوک قوانین اوراق بهادار است. به گیرندگان 30 روز مهلت داده می شود تا پاسخ دهند و مورد خود را ارائه دهند، دلایل، شواهد و استدلال های متقابل برای تأثیرگذاری بر تصمیم نهایی SEC ارائه دهند.
برنامه ریزی استراتژیک و راهنمایی های قانونی متخصص برای پیمایش موفقیت آمیز این فرآیند بسیار مهم است. بنابراین، آگاه ماندن و جستجوی مشاور حقوقی برای پیمایش موثر در چشم انداز نظارتی و حفظ حقوق خود ضروری است.