ETF آتی بیت کوین چیست؟ چه تفاوتی با ETF بیت کوین اسپات دارد؟

برخی از حامیان کریپتو خواهان یک ETF نقطه بیت کوین هستند، اما برخی دیگر چندان مطمئن نیستند.

یک مبارزه طولانی مدت برای ایجاد یک صندوق قابل معامله در بورس بیت کوین (ETF) وجود دارد. با این حال، تنها ETF های آتی بیت کوین تا کنون تایید شده اند، که سرمایه گذاران بیت کوین را برای انتظار بیشتری باقی می گذارد.

اما چرا سرمایه گذاران از ETF آتی بیت کوین ناراضی هستند و همچنان مشتاق یک ETF لحظه ای هستند؟ و مهمتر از آن، ETF آتی بیت کوین چه تفاوتی با ETF بیت کوین نقطه ای دارد؟

ETF آتی بیت کوین چیست؟

یک ETF آتی بیت‌کوین اوراق بهادار عمومی را منتشر می‌کند که در معرض تغییرات قیمت قراردادهای آتی بیت‌کوین است.

قراردادهای آتی بیت کوین توافقاتی است بین معامله گران برای خرید یا فروش بیت کوین با قیمت توافقی در تاریخ توافق شده، صرف نظر از اینکه قیمت آن در تاریخ یا قبل از آن چه اتفاقی می افتد.

ETF مخفف ارزش بیت کوینی است که می توانید بر اساس شرایط قرارداد بخرید یا بفروشید. به طور کلی، در معاملات آتی کریپتو، معامله گران قراردادهای آتی مالک دارایی پایه ای نیستند که می خرند یا می فروشند.

آنها به سادگی قراردادی را برای خرید یا فروش در یک تاریخ مشخص در آینده منعقد می کنند.

پس از رسیدن به تاریخ قرارداد، باید بر اساس شرایط تسویه شود و معامله گران به سمت قرارداد بعدی می روند.

قراردادهای آتی بیت کوین به طور کامل توسط کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) تنظیم می شود و مانند هر قرارداد تنظیم شده دیگری، باید در مبادلاتی که توسط CFTC تنظیم می شود معامله شود.

خود ETF ها توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) تنظیم می شوند و سهام آنها توسط SEC تنظیم می شود. با این حال، بیت کوین توسط SEC تنظیم نمی شود و برخی از سرمایه گذاران به دلیل نوسانات بالای آن، نمی توانند مستقیماً روی آن سرمایه گذاری کنند.

ETFهای آتی بیت کوین به چنین سرمایه گذارانی اجازه می دهد تا بدون داشتن بیت کوین واقعی، به معامله قراردادهای بیت کوین دسترسی داشته باشند.

قرارداد بین دو طرف برای مبادله یک واحد قرارداد است که در حال حاضر معادل پنج بیت کوین است. دارایی های اساسی در ETF های بیت کوین به قراردادهای آتی بیت کوین که در بورس کالای شیکاگو (CME) معامله می شوند، مرتبط هستند.

Proshares Bitcoin Strategy ETF (BITO) اولین ETF معاملات آتی بیت کوین بود که توسط SEC تایید شد و از آن زمان در فهرست شده و در حال حاضر در بورس نیویورک معامله می شود. بسیاری از موارد دیگر از زمان اولین تأیید در سال 2021 تأیید شده اند.

ETF بیت کوین اسپات چیست؟

علیرغم بسیاری از ETFهای آتی بیت کوین مورد تایید، فضای ارز دیجیتال هنوز منتظر است که SEC چه زمانی یک ETF را تایید کند. بنابراین ETF بیت کوین نقطه ای چیست؟

ETF های بیت کوین نقطه ای با فروش سهامی که قیمت واقعی دارایی را ردیابی می کند، به سرمایه گذاران امکان دسترسی مستقیم به بیت کوین را می دهد. سپس، آنها می توانند ETF ها را در یک بورس اوراق بهادار استاندارد با قیمت واقعی بیت کوین خریداری کنند.

دسترسی مستقیم به بیت کوین به همین دلیل است که SEC در مورد ETF بیت کوین که سرمایه گذاران را در معرض این ارز دیجیتال و مشکلات متعدد آن قرار می دهد محتاط است.

بنابراین رگولاتور در صدد است تا اطمینان حاصل کند که بازار کریپتو تنظیم شده است تا هیچ کلاهبرداری و کلاهبرداری وجود نداشته باشد که بتواند به سرمایه گذاران آسیب برساند.

این بدان معناست که صرافی‌های ارز دیجیتال برای دریافت تاییدیه برای ETF بیت‌کوین باید داده‌های شفاف مشتریان خود را ارائه دهند تا هر گونه تخلف به راحتی قابل ردیابی باشد. اگرچه صرافی هایی مانند Coinbase قبلاً به IRS گزارش می دهند.

با این حال، حامیان کریپتو فکر می‌کنند که این موضوع ایده پشت ارزهای دیجیتال به طور کلی و بیت‌کوین به‌طور خاص را نقض می‌کند، که دستیابی به توافق با SEC را دشوار می‌کند.

این مورد در مورد ETF های آتی بیت کوین صدق نمی کند، که توضیح می دهد که چرا تعداد زیادی ETF وجود دارد در حالی که حتی یک ETF نقطه ای وجود ندارد.

معاملات آتی بیت کوین و ETF های نقطه ای چگونه متفاوت هستند؟

تفاوت عمده بین ETF بیت کوین آتی و ETF بیت کوین نقطه ای، مالکیت است. در ETF آتی، معامله گران هیچ بیت کوینی ندارند. در عوض، آنها فقط باید در مورد قیمت بیت کوین در تاریخ معینی در آینده توافق کنند.

در حالی که یک ETF بیت کوین اسپات از سرمایه گذاران می خواهد که واقعاً بیت کوین بخرند، که بعداً می توانند آن را به دلخواه بفروشند.

ثانیا، یک ETF بیت کوین نقطه ای به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا سهام را بر اساس قیمت واقعی بیت کوین در زمان معامله خریداری کنند، در حالی که یک ETF بیت کوین آتی بر اساس قیمت قراردادهای آتی بیت کوین معامله می کند (یعنی قیمت زمانی که قرارداد منقضی می شود و سررسید می شود).

ETF آتی بیت کوین در مقابل ETF بیت کوین اسپات: کدام بهتر است؟

از آنجایی که ETF های نقطه ای مالکیت را اعطا می کنند، سرمایه گذاران ممکن است آن را به ETF های آتی بیت کوین ترجیح دهند. با این حال، هم معاملات آتی و هم ETF بیت کوین به سرمایه گذاران نوعی دسترسی به بیت کوین را ارائه می دهند.

سرمایه گذاران می توانند در ETF بیت کوین سرمایه گذاری کنند و سرمایه گذاری های خود را بر اساس قیمت واقعی بازار بیت کوین دنبال کنند. این امر ردیابی آن را نسبت به ETFهای آتی بیت کوین که بر اساس نحوه معامله قراردادهای آتی قیمت گذاری می شوند، گزینه آسان تری می کند.

قیمت قراردادها می تواند به طور قابل توجهی با قیمت واقعی بیت کوین متفاوت باشد و آن را برای سرمایه گذاران عادی بدون دانش ارز دیجیتال ایده آل نمی کند.

از جنبه مثبت، یک ETF بیت کوین آتی روند خرید ETF را ساده می کند و به سرمایه گذاران اجازه می دهد روی افزایش یا کاهش قیمت بیت کوین شرط بندی کنند.

با این وجود، موفقیت یک سرمایه گذار بیت کوین آتی به توانایی ETF برای ردیابی دقیق قیمت بیت کوین بستگی دارد، که همیشه اینطور نیست.

برای ETF های بیت کوین نقطه ای، سرمایه گذاران بیت کوین را بر اساس قیمت فعلی خریداری می کنند. بنابراین، به سختی خطای ردیابی قیمت وجود دارد، زیرا قیمت دارایی با قیمت موجود در بازار یکسان است.

مزیت دیگر ETFهای آتی بیت کوین این است که چون قیمت از قبل توافق شده است، نگرانی در مورد نوسان وجود ندارد. هر اتفاقی که برای قیمت بیت کوین بیفتد بر توافق تاثیری ندارد، بنابراین ترس از نوسان را از بین می برد.

برای ETF های بیت کوین نقطه ای، نگرانی برای نوسانات باقی می ماند زیرا سرمایه گذاری بر اساس قیمت مستقیم بیت کوین است که در معرض نوسان است.

در نهایت این به سرمایه گذار بستگی دارد که انتخاب کند. با این حال، طرفداران کریپتو معتقدند که یک ETF بیت کوین نقطه ای چیزی است که صنعت به سرمایه گذاران نهادی بیشتری نیاز دارد، که برای رشد بسیار مورد نیاز آن حیاتی است.

کدام را ترجیح می دهید؟

اکنون که همه چیز را در مورد معاملات آتی می دانید و ETF های بیت کوین را مشخص می کنید، چه گزینه ای بهتر برای سرمایه گذاری در بیت کوین در نظر می گیرید؟ آیا می خواهید در مورد قیمت بیت کوین حدس بزنید یا ترجیح می دهید بخشی از آن را با یک ETF لحظه ای در اختیار داشته باشید؟

اطلاعات موجود در این وب سایت به منزله مشاوره مالی، مشاوره سرمایه گذاری یا مشاوره تجاری نیست و نباید چنین تلقی شود. MakeUseOf در مورد تجارت یا سرمایه گذاری توصیه نمی کند و توصیه نمی کند که ارز دیجیتال خاصی باید خرید یا فروخته شود. همیشه بررسی های لازم را انجام دهید و برای مشاوره سرمایه گذاری با یک مشاور مالی دارای مجوز مشورت کنید.

منبع مقاله